پیجینگ چیکو مارکس.
کمدین در "سوپ اردک" پرسید: "به چه کسی اعتماد خواهی کرد - من یا چشمان خودت؟" و ما، سرمایه گذاران، با چالش مشابهی از سوی کارشناسان و رگولاتورهایی روبرو هستیم که برای مراقبت از ما آمده اند.
موضوع امروز پرتفوی بازنشستگی 3X معروف است که بارها به ما گفته اند که نباید بخریم زیرا دیر یا زود ما را از بین می برد.
بیش از یک دهه است که کمیسیون بورس و اوراق بهادار به سرمایه‌گذاران مادران و پاپ‌ها هشدار می‌دهد که وجوه سرمایه‌گذاری خود را در صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی سرمایه‌گذاری نکنند که به گونه‌ای طراحی شده‌اند که دو یا سه برابر کارایی روزانه سهام و اوراق قرضه، بالا و پایین به آنها بدهد.
بیش از یک سال از زمانی که اعلام کردم سرمایه گذارانی که این توصیه عاقلانه را نادیده گرفته اند می گذرد، از آن زمان بیشتر از کرزوس درآمد کسب کرده اند و تا بانک می خندند.
آخرین خبر: آنها هنوز هم وانمود می کنند که راهزن هستند، هرچند که نباید باشند.
ببینید، من توصیه نمی کنم، فقط به شما می گویم که چه خبر است.
سبد اصلی مورد بحث 50٪ در ProShares UltraPro S&P 500 UPRO است.
تا کنون در سال جاری، این سبد سه ماهه متعادل شده با رشد خیره کننده 29 درصدی روبرو شده است - اگرچه نباید اینطور باشد. بازارهای اوراق قرضه و سهام با نوسانات همراه بوده اند و اوراق قرضه کاهش یافته و سپس افزایش یافته است و این باید برای این صندوق ها سم باشد.
در مقابل، پرتفوی بسیار هوشمندتر، که این وجوه بی ثبات را نادیده می گیرد و در عوض پول خود را به طور مساوی بین یک صندوق معمولی بازار سهام ایالات متحده و یک صندوق عادی اوراق قرضه بلندمدت خزانه داری تقسیم می کند، تنها 9 درصد رشد داشته است.
اوه!
این جدید نیست.
در طول دهه گذشته، این سبد سه برابری سه ماهه مجدداً تعادل سرمایه گذاری اولیه را از 1000 دلار به 15100 دلار تبدیل می کرد.
ساده، معادل 1 برابر: 2760 دلار یا کمتر از یک پنجم بیشتر.
خیلی از خرد متخصصان!
این ظن فزاینده من را تقویت می کند که می توان از تماشای فیلم های قدیمی مارکس مشاوره مالی بهتری دریافت کرد تا مثلاً خواندن کتاب های درسی اقتصاد. (اوه، و به کمونیست ها اعتماد کنید تا تحلیل های اقتصادی خود را از مارکس اشتباه بگیرند.)
از نظر تئوری، این صندوق‌های اهرمی فاجعه‌ای هستند که در انتظار وقوع برای سرمایه‌گذاران بلندمدت هستند. این وجوه تنها به این منظور در نظر گرفته شده است که بازدهی 3 برابر دارایی های اصلی - سهام و اوراق قرضه - در روز را برای شما فراهم کند. آنها این کار را با معامله در مشتقه انجام می دهند. پس از نگهداری آنها برای بیش از یک روز، شروع به بازی معادل مالی رولت روسی می کنید. اگر مثلاً یک روز بازار سهام افزایش یابد و روز دیگر سقوط کند، از نظر تئوری ممکن است خیلی بدتر از آنچه شروع کرده‌اید، کار کنید. شما تحت تاثیر هزینه های تجارت قرار خواهید گرفت. و ممکن است از پارادوکس درصدی معینی رنج ببرید - شما به سود 100٪ نیاز دارید، فقط برای بازیابی از ضرر 50٪.
صندوق فراباند UPRO در سه ماهه اول سال جاری در جریان سقوط بازار اوراق قرضه 40 درصد سقوط کرد و همچنان حدود 15 درصد است.
من در اینجا دیدگاهی ارائه نمی دهم، اگرچه این ریسک را با پول خودم انجام نمی دهم. اما بعد از فروش شدید سهام در بازار سهام در روز جمعه، من بر آن شدم تا نگاهی دیگر به این پرتفوی بیندازم.
هنگامی که بازار سهام سقوط می کند، تنها دارایی هایی که تمایل به عملکرد خوب دارند، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده است - و هر چه طولانی تر باشد، بهتر است. این شاید دلیل اصلی نگهداری برخی از اوراق قرضه خزانه توسط سرمایه گذاران باشد، صرف نظر از اینکه چه دیدگاهی نسبت به اقتصاد یا بازار سهام دارند. در صورتی که مخازن بورس اوراق بهادار و چیزها با ویلچر به جهنم بروند، خزانه‌داری‌ها نوعی «بیمه» ارائه می‌کنند.
در روز جمعه 25+ کوپن صفر سالانه PIMCO ETF ZROZ،
(اگر واقعاً می‌خواهید باهوش باشید، به اصطلاح «اختیارات تماس» TMF، که به شما امکان کنترل سهام صندوق را می‌دهد در صورت پیشروی، به 50٪ افزایش یافته است.)
خیر، البته، ما نباید در این صندوق با 3 برابر اوراق خزانه به عنوان راهی برای بیمه بقیه پرتفوی خود، موقعیت بلندمدت بگیریم. تا جایی که من می دانم ممکن است در عمل جواب داده باشد و ممکن است در عمل به کار خود ادامه دهد، اما در تئوری جواب نمی دهد.
یا، همانطور که چیکو می‌گوید، به چه کسی اعتماد خواهید کرد - کارشناسان یا بازار؟