بازده اوراق قرضه دولتی صبح دوشنبه برای شروع هفته به میزان متوسطی کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران شاهد سقوط سهام جهانی بودند و انتظار دارند نشست دو روزه مهم فدرال رزرو، اولین جلسه سال جوانی، در روزهای سه شنبه و چهارشنبه آغاز شود.
افزایش تنش های جهانی و افزایش نوسانات سهام در داخل و خارج از کشور نیز احتمالا باعث کاهش بازدهی می شود.
بازده چه می کند؟
-
خزانه 10 ساله TMUBMUSD10Y را آورد،
1.738٪ 1.737% کاهش 1.747% در روز جمعه در ساعت 15:00 به وقت شرقی. با افزایش قیمت اوراق، بازدهی کاهش می یابد. -
نرخ بهره اوراق قرضه خزانه 2 ساله TMUBMUSD02Y
1.008٪ در 1.008٪ بود، از 0.993٪ در پایان هفته گذشته. -
اوراق قرضه خزانه TMUBMUSD30Y 30 ساله،
2.062٪ ، بازدهی 2.048 درصدی که به عنوان اوراق بلند مدت شناخته می شود، در روز جمعه 2.062 درصد کاهش داشت.
چه چیزی بازار را هدایت می کند؟
سیاستگذاران فدرال رزرو احتمالاً از یک جلسه سیاست دو روزه که چهارشنبه پایان می‌یابد، استفاده خواهند کرد تا زمینه را برای حرکت از موقعیت پول آسان در سال جاری بدون اقدام سیاسی فراهم کنند.
در حالی که اعضای کمیته بازار آزاد فدرال برای تنظیم نرخ بهره احتمالاً انتظارات سرمایه گذاران را در مورد افزایش نرخ بهره در ماه مارس تأیید می کنند، اولین افزایش در دسامبر 2018، انتظار نمی رود سیاستمداران به نرخ های بهره ای که در حال حاضر بین 0 تا 0.25 درصد است رسیدگی کنند. در حال حاضر یا شروع به کاهش موجودی خود به میزان نزدیک به 8.9 تریلیون دلار کنند، احتمالاً پس از ژوئن، پس از پایان برنامه خرید اوراق قرضه فعلی خود در ماه مارس.
با این حال، FOMC لحن را برای تغییرات سیاست های آینده در ماه های آینده تعیین می کند و بر سرعت و شدت تلاش ها برای مهار فشارهای تورمی فزاینده با کاهش سهام جهانی تاکید می کند.
تحلیلگران گلدمن ساکس چهار افزایش نرخ بهره را در سال 2022 پیش بینی کردند، اما به دلیل افزایش تورم، خطر افزایش بیشتر نرخ بهره را می بینند.
در مقابل این پس زمینه، بازده بدهی دولت، که اعتقاد بر این است که در یک فدرال رزرو تهاجمی تر قیمت دارد، ممکن است نوسان داشته باشد. به عنوان مثال، وزارت دارایی 10 ساله، هفته گذشته بیش از 20 واحد افزایش یافت تا سال 2022 را آغاز کند، که بزرگترین پیشرفت از سال جدید از سال 2009 تاکنون است.
در همین حال، به نظر می‌رسد جهان مملو از ریسک‌هایی است که می‌تواند تقاضا را جذب کند و اشتها را برای دارایی‌هایی که ریسک‌پذیر محسوب می‌شوند، مانند سهام، مهار کند.
وزارت امور خارجه ایالات متحده در آخر هفته به خانواده های مقامات آمریکایی دستور داد تا اوکراین را ترک کنند زیرا ترس از حمله قریب الوقوع روسیه به کی یف افزایش یافته است و ایالات متحده تهدید کرده است که اگر مسکو به همسایه خود حمله کند، تحریم خواهد شد. و امارات متحده عربی گفته است که دو موشک بالستیک را که به سمت پایتخت این کشور، ابوظبی هدف گرفته بودند، رهگیری کرده است و شورشیان حوثی را مسئول درگیری های احتمالی در منطقه می داند.
دیدن: چگونه تهاجم روسیه به اوکراین می تواند باعث ایجاد موج شوک در بازار شود
بعداً در جلسه، سرمایه گذاران حراج 54 میلیارد دلاری اسکناس های 2 ساله را در ساعت 13:00 به وقت شرقی مشاهده خواهند کرد که می تواند بر تجارت تأثیر بگذارد.
در گزارش های اقتصادی شاخص عملکرد ملی فدرال رزرو در شیکاگو در ساعت 8:30 صبح شرق پیش بینی می شود، در حالی که شاخص مدیران خرید مارکیت در ساعت 9:45 صبح انتظار می رود.
آنچه استراتژیست ها می گویند
- «همه با پیش‌بینی‌های فدرال رزرو، هم در بخش‌هایی از استراتژی 2022 و هم قبل از جلسه این هفته، اظهار نظر می‌کنند. پیتر بوکوار، مدیر ارشد سرمایه گذاری می نویسد، اگرچه اکثر آنها در پاسخ به سطوح بالای تورم فعلی "همه چیزهای دیگر یکسان هستند"، ما از نظر تاریخی می دانیم که همیشه پاسخ یکسان و مخالف به هر اقدامی وجود دارد، همانطور که یکی از قوانین نیوتن می گوید. . . در گروه مشاوره بلیکلی، در یادداشتی تحقیقاتی از دوشنبه. بنابراین، در پایان، پیش بینی من از 2 سنت، فکر می کنم پس از پایان [quantitative easing] و با دریافت افزایش نرخ بهره 50-75 واحد پایه، فدرال رزرو شاهد واکنش های اقتصادی و بازار خواهد بود و منحنی بازده کجاست. سپس، اگر منحنی تراز باشد، آنها شروع می شوند [quantitative tightening] در تلاش برای تقویت آن او نوشت: «اگر منحنی همچنان بالا برود زیرا بازار فکر نمی‌کند به اندازه کافی سفت می‌شوند، افزایش خواهند یافت.