بازده اوراق قرضه دولتی سال جدید را روز دوشنبه با افزایش آغاز کرد، زیرا نرخ بهره اوراق قرضه 10 ساله بیشترین افزایش سالانه خود را از سال 2013 نشان داد، زیرا سرمایه گذاران انتظار دارند تورم و سیاست فدرال رزرو توسعه یابد.
بازده چه می کند؟
-
بازدهی اوراق قرضه خزانه 10 ساله TMUBMUSD10Y
1,531% در 1.536٪، در مقایسه با 1.496٪ در ساعت 3 بعد از ظهر جمعه شرق بود. بازده و قیمت بدهی در برابر یکدیگر حرکت می کنند. -
بازده اوراق قرضه خزانه 2 ساله TMUBMUSD02Y
0.765٪ 0.758٪ در مقایسه با 0.73٪ در بعد از ظهر جمعه بود. -
اوراق قرضه خزانه داری 30 ساله TMUBMUSD30Y را به ارمغان آورد،
1.917٪ 1.924% در مقایسه با 1.888% در روز جمعه. - بر اساس داده‌های بازار داو جونز، بازده 10 ساله بیشترین افزایش سالانه خود را از سال 2013 نشان می‌دهد، در حالی که بازده 30 ساله بیشترین افزایش را از سال 2018 نشان می‌دهد و افزایش 2 ساله بزرگترین افزایش از سال 2017 تاکنون بوده است.
چه چیزی بازار را هدایت می کند؟
بازدهی در سال 2021 افزایش یافت، زیرا سرمایه گذاران از جهش تورم، ناشی از تقاضای قوی مصرف کننده و تشدید کمبود زنجیره تامین، که قوی تر و انعطاف پذیرتر از انتظار بانک های مرکزی بود، افزایش یافت.
در پایان سال 2021، فدرال رزرو شروع به کاهش خرید ماهانه دارایی کرد و به پایان فعالیت های سیاستی خود در ماه گذشته سرعت بخشید. قرار است فدرال رزرو در ماه مارس به خریدهای ماهانه پایان دهد و سرمایه گذاران قصد دارند نرخ بهره را در بهار افزایش دهند.
منحنی بازده، خطی برای ردیابی بازده همه سررسیدهای اوراق قرضه دولتی، در سال 2021 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. فاصله بین بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله و 2 ساله به بیش از 160 واحد پایه یا 1.6 واحد درصد افزایش یافته است. به گزارش فکت ست، در ماه مارس سال گذشته، به کمتر از 79 واحد پایه در پایان سال کاهش یافت. منحنی تراز ممکن است نشانه ای از ترس سرمایه گذاران باشد که بانک مرکزی ممکن است بیش از حد تهاجمی حرکت کند و اقتصاد را تضعیف کند.
سرمایه گذاران همچنین از افزایش مداوم موارد COVID-19 به دلیل نوع میکرورون ویروس کرونا که باعث این بیماری می شود قدردانی می کنند. بر اساس یک ردیاب در نیویورک تایمز، در هفته گذشته، میانگین تعداد موارد جدید در ایالات متحده برای اولین بار از 400000 فراتر رفت که در 14 روز گذشته بیش از 200 درصد است. مرگ و میر در مدت مشابه 3 درصد کاهش یافته است.
دکتر آنتونی فائوچی، پزشک ارشد بیماری‌های عفونی دولت، روز یکشنبه گفت که تمرکز باید روی تعداد بستری‌هایی باشد که می‌تواند سیستم‌های بهداشتی را تحت تأثیر قرار دهد، نه روی عفونت‌های جدید. بسیاری از عفونت‌ها خفیف یا بدون علامت هستند و محققان بر این باورند که نوع اومیکرون، اگرچه عفونی‌تر است، اما ممکن است نسبت به سایر گونه‌ها بدخیم‌تر باشد. اما گزینه های دیگری در حال پخش است.
فائوسی هفته گذشته هشدار داد، علاوه بر این، خطر بیماری شدید از هر نوع در گردش، از جمله omicron، برای افراد واکسینه نشده بسیار بسیار بیشتر است.
تقویم اقتصادی دوشنبه شامل قرائت نهایی شاخص مدیران خرید مارکیت برای دسامبر در ساعت 9:45 صبح شرقی است، در حالی که داده های هزینه ساخت و ساز برای نوامبر در ساعت 10 صبح به شرق ارائه می شود. داده های مشاغل در ماه دسامبر مهمترین داده های این هفته خواهد بود و اطلاعات رسمی روز جمعه منتشر می شود.
تحلیلگران چه می گویند؟
اسپرد 10s-2s سال 2021 را با 78 واحد پایه به پایان رساند. تام می‌گوید: «وقتی سال 2022 را شروع می‌کنیم، اسپرد 10s-2s مهم‌تر از سطح مطلق بازدهی 10 ساله است، زیرا این شاخص در زمان واقعی ما خواهد بود که آیا بازارها فکر می‌کنند فدرال رزرو خیلی سریع محرک‌ها را برداشته است یا خیر.» Essay، بنیانگذار Sevens Reports Research، در یادداشتی در دوشنبه.
Essaye می نویسد، شکستن زیر کف اخیر اسپرد 73 واحد پایه "یک سیگنال فنی منفی خواهد بود و ما انتظار کاهش بیشتر در 10s-2s را داریم که می تواند بر سهام فشار وارد کند." در عوض، ما می‌خواهیم شاهد بازگشت اسپرد 10s-2 به 1 درصد باشیم و نشان دهیم که در حالی که فدرال رزرو در حال حذف مسکن است، بازار نگران نیست که این روند بهبود را از بین ببرد.