اینکه خانوارها یک مسیر ثابت، افزایش یا کاهش مصرف بازنشستگی را ترجیح می دهند، پیامدهای مهمی برای درک ما از کفایت بازنشستگی دارد.
اگر مردم خواهان مصرف پایدار هستند، در دوران بازنشستگی به دارایی های بیشتری نیاز دارند تا اینکه بخواهند اجازه دهند مصرفشان در طول زمان کاهش یابد.
خواندن: آیا می خواهید سرمایه گذار بهتری باشید؟ برای مجموعه نحوه سرمایه گذاری ما ثبت نام کنید
مدل چرخه زندگی اقتصاددانان نشان می دهد که بازنشستگان آینده نگر، سودمندی نهایی مصرف خود را در طول زندگی خود هموار می کنند. تحت شرایط خاصی، مدل پیش‌بینی می‌کند که بازنشستگان مصرف ثابت را ترجیح می‌دهند. این نتیجه بصری است و متخصصان مالی و محققان اغلب تصور می کنند که بازنشستگان مایلند استاندارد زندگی خود را قبل از بازنشستگی حفظ کنند. علاوه بر این، مزایای تامین اجتماعی بر این فرض استوار است که مردم خواهان مصرف پایدار هستند، زیرا مزایا بر اساس تورم تنظیم می‌شوند.
خواندن: چقدر برای بازنشستگی نیاز دارم؟ به من بگو
اگرچه حفظ پایدار مصرف ممکن است شهودی به نظر برسد، اکثر مطالعات تغییر در مصرف را فقط در زمان بازنشستگی بررسی می‌کنند و کاهش شدید پس از بازنشستگی را نشان می‌دهند، زیرا بازنشستگان کمتر از محل کار مصرف می‌کنند و چندین مطالعه نشان می‌دهد که خانوارهای بازنشسته مصرف خود را در طول زمان کاهش می‌دهند.
اخبار و نکات بازنشستگی را در MarketWatch Retirement بخوانید
من و همکارم آنچی چن کنجکاو بودیم که تا چه حد مدل‌ها بین خانواده‌ها متفاوت است، بسته به اینکه چقدر ثروتمند هستند و چقدر سالم هستند. برای ارضای کنجکاوی خود، داده‌های 20 ساله مصرف خانوار را مطالعه کردیم تحقیقات سلامت و بازنشستگی - یک نظرسنجی طولی با نمونه ای از خانوارهای بالای 50 سال هر دو سال یکبار مصاحبه می کند. متوجه شدیم که شرایط مهم است.
خواندن: این مرد 66 ساله 18 سال پیش در یک ون زندگی می کرد. اکنون او سبک زندگی خود را به یک تجارت ویدئویی پرسود تبدیل کرده است
نتایج نشان می دهد که مسیرهای مصرف برای خانوارهایی با ثروت بالاتر بسیار مسطح تر است (شکل 1 را ببینید). به عبارت دیگر، کسانی که منابع قابل توجهی دارند، سطح مصرف خود را قبل از بازنشستگی حفظ می کنند، در حالی که آنهایی که منابع محدودی دارند، با افزایش سن کاهش مصرف شدیدتری را تجربه می کنند. بنابراین، به نظر می‌رسد محدودیت‌های مالی حداقل تا حدی پشت کاهش مصرف بازنشستگی است.
به همین ترتیب، وضعیت سلامت اهمیت دارد. مصرف برای کسانی که سلامت بسیار خوب / عالی را گزارش می کنند هر سال کسری از درصد کاهش می یابد، در حالی که مصرف برای کسانی که سلامت خوب / ضعیف را گزارش می کنند 1.5٪ در سال کاهش می یابد (شکل 2 را ببینید).
و نگاهی به تنها یک سوم بالای خانوارها از نظر ثروت نشان می دهد که آن دسته از خانوارهایی که هم ثروتمند و هم سالم هستند مصرف تقریباً برابری دارند (نگاه کنید به شکل 3).
به طور خلاصه، ما - مانند دیگران - دریافتیم که برای عموم مردم، مصرف پس از بازنشستگی کاهش می یابد. اما ما همچنین دریافتیم که محدودیت‌ها مهم هستند: خانوارهای ثروتمندتر و سالم‌تر مسیرهای مصرف نسبتاً برابری دارند. مفهوم واضح این است که مصرف "ترجیح" احتمالاً بسیار صاف تر از آنچه در داده ها مشاهده می شود است. یعنی مردم می خواهند مصرف خود را ثابت نگه دارند، اما به دلیل اینکه به اندازه کافی پس انداز نکرده اند یا محدودیت های بهداشتی مزاحم است، نمی توانند به این هدف برسند.