سرمایه گذاران مجبور بودند در این ماه با نوسانات زیادی در احساسات دست و پنجه نرم کنند و یک سال را به احساسات پرخطر محدود کنند.
پس از کاهش شدید قیمت سهام شرکت‌های با رشد بالا در اواخر زمستان و اوایل بهار، خرید در مقیاس بزرگ در ماه می و بقیه تابستان بازگشت و به دنبال آن فروش بیشتر از اواخر نوامبر شروع شد.
با کاهش شدید در ماه گذشته، آیا این برخلاف یک سیگنال "پاک" برای دستاوردهای بیشتر است؟ یا از آنجایی که فدرال رزرو کاهش کاهش کمی و به طور بالقوه افزایش نرخ های بهره رسمی را در سال 2022 تسریع می کند، آیا این پایان سری صعودی است که در اوایل سال 2020 آغاز شد؟
برای پاسخ، ما به بازیگران اصلی رجوع می کنیم: سرمایه گذاران "منفعل" و فدرال رزرو.
سرمایه گذاران منفعل هرگز نمی فروشند
صندوق‌های غیرفعال، مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس که در شاخص S&P 500 SPX سرمایه‌گذاری می‌کنند.
در سال‌های اخیر، شاخص‌های سنتی ارزش‌گذاری مانند قیمت فروش و ارزش بازار تولید ناخالص داخلی از بالاترین حد تاریخی فراتر رفته‌اند و این تصادفی نیست. استراتژی‌های غیرفعال مستقل از ارزش‌گذاری هستند و هر زمان که پول جدیدی به دست می‌آیند، خرید می‌کنند. جریان ثابت وسایل نقلیه، از جمله 401 (k) حساب بازنشستگی، امکان خرید غیرفعال ثابت را فراهم می کند و این پویایی ممکن است ادامه یابد و شاید حتی در سال 2022 شتاب بگیرد.
ساختار بازار از رژیم منفعل رنج می برد، به طوری که همین 3 شرکت بزرگ اکنون بزرگترین مالکان تقریباً همه شرکت های آمریکایی هستند، اما با ادامه این روند، سه گوریل 800 کیلوگرمی برای خرید سهام آمریکایی با یکدیگر رقابت می کنند.
علت احتمالی نوسانات در ماه دسامبر
RMD ممکن است دلیل نوسانات در ماه دسامبر باشد. RMD یا حداقل تخصیص های لازم برای افراد بالای 70 سال اعمال می شود 1/2 که حساب بازنشستگی دارد با بالا رفتن سن ایالات متحده، زمانی که رشد نوزادان به دهه 70 سالگی خود می رسد، این گروه جمعیتی بزرگ نه تنها بیشتر دارایی را در ایالات متحده در اختیار دارد، بلکه باید هر ساله بخشی از دارایی های خود را نیز بفروشد.
دولت RMD را در سال 2020 کنار گذاشت، اما در سال 2021 بازگشت.
درست همانطور که در سال 2018، زمانی که فروش الزامی پایان سال باعث شد تا بازار سهام غیر نقدشونده بیش از 9 درصد در دسامبر سقوط کند، ممکن است RMD تولید نشود که منجر به هرج و مرج در سال 2021 شود. خبر خوب این است که پس از توقف فروش ضروری، نقدینگی نشده است. بازارهای دریافت کننده جریان می توانند در سال جدید افزایش پیدا کنند. در ژانویه 2019، بازار تقریباً تمام ضررهای مربوط به دسامبر 2018 را جبران کرد. ما انتظار داریم که پویایی مشابه در ژانویه 2022 ایجاد شود، اگر دسامبر 2021 با نوسانات بیشتر به پایان برسد.
فدرال رزرو آتش را روشن می کند، کپسول آتش نشانی را فراهم می کند
برنامه فدرال رزرو برای به تعویق انداختن برنامه خود برای تحریک کاهش کمی و افزایش نرخ بهره در سال 2022، بارها در سال 2021 تلگراف شده است.
آمریکایی ها از افزایش قیمت کالاها در سال 2021 ناراحت هستند و "چاپ پول" فدرال رزرو بخشی از بازی اتهام است. با این حال به نظر می رسد بازار اوراق قرضه دولتی در هوشمندی افزایش نرخ بهره تردید دارد. از آنجایی که شرکت کنندگان افزایش نرخ بهره را در سال 2022 تعیین کردند، منحنی بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده به طرز چشمگیری کاهش یافته است.
صاف کردن منحنی نشان دهنده یک اشتباه در سیاست فدرال رزرو است، یعنی افزایش نرخ بهره در محیطی که رشد اقتصادی در آن کاهش می یابد. اگرچه ابزارهای ردیابی تولید ناخالص داخلی در زمان واقعی رشد تک رقمی قوی را برای اقتصاد ایالات متحده در این سه ماهه نشان می‌دهند، اقتصاد سال آینده بدون بررسی‌های محرکی که مصرف‌کنندگان در سال 2021 از آن لذت می‌برند، باید به تنهایی بایستد. نرخ های بهره بالاتر انتظارات رشد از قبل سرد را خفه می کند و بازار اوراق قرضه نگران این موضوع است.
آیا این بدان معناست که سهام ایالات متحده در سال 2022 به پایان خواهد رسید؟ احتمالا نه.
فدرال رزرو دارای ستون فقراتی است که از اسپاگتی مرطوب ساخته شده است. اگر بازارهای سهام همراه با انتظارات برای رشد در سال 2022 سقوط کنند، فدرال رزرو می تواند برنامه های کاهش، کاهش نرخ بهره بالاتر و حتی افزایش مشوق ها را لغو کند.
همانطور که دیدیم، مدیران فدرال رزرو سهام دارند و به تجارت می پردازند و از قدرت خود برای حفظ ثروت خود استفاده می کنند. بنابراین، حتی در مواجهه با RMD، کاهش رشد و افزایش نرخ بهره، بازارهای سهام ممکن است در سال 2022 افزایش یابند. رویکرد پوشش‌دهی به شاخص‌سازی می‌تواند برای اکثر سرمایه‌گذاران در این دنیای عجیب سودمند باشد.
استراتژی محافظت شده
در حالی که آنچه در بالا نوشتم یک استدلال بدبینانه برای افزایش قیمت دارایی در سال 2022 است، مطمئناً استدلالی مبتنی بر اصول اساسی برای سرمایه گذاری باقی نمی ماند. نیروهای سرمایه‌گذاری منفعل قوی و مداخله دولت در دهه 2020 یک واقعیت است و همانطور که دیدیم، بازارها می‌توانند برای دوره‌های طولانی از اصول بنیادین جدا بمانند.
به همین دلیل است که ما معتقدیم رویکرد سرمایه پوشش داده شده به خوبی به سرمایه گذاران کمک خواهد کرد. با یک شبکه ایمنی، سرمایه‌گذاران می‌توانند روندها را بدون ریسک بازدهی در ارزش‌گذاری‌های باثبات افزایش دهند.
جیب فرصت
افزایش نوسانات می تواند بهترین دوست یک سرمایه گذار صبور باشد. دوره‌های آسان خروج سرمایه‌گذاران می‌تواند بر ابزارهای سرمایه‌گذاری غالب غلبه کند و فرصت‌های بزرگی را ایجاد کند.
آخرین باری که این پویایی رخ داد، دوره انسداد در اوایل سال 2020 بود، زمانی که برخی از شرکت‌های دیدنی و با کیفیت با تخفیف معامله می‌کردند، در حالی که فروش وحشت‌زده، خرید غیرفعال را بیش از حد بارگذاری می‌کرد.
سرمایه گذاران با انضباط و برنامه باید برای سرمایه گذاری بلندمدت در صورت ایجاد فرصت در چند هفته آینده آماده باشند. با این حال، موفقیت با سرمایه گذاری در سال 2022
برایان فرانک مدیر سرمایه گذاری Frank Capital Partners LLC مستقر در فلوریدا و مدیر پورتفولیوی صندوق ارزش فرانک است.
[ad_2]
مقالات مشابه
- شرکت صادرات و واردات کالاهای مختلف از جمله کاشی و سرامیک و ارائه دهنده خدمات ترانزیت و بارگیری دریایی و ریلی و ترخیص کالا برای کشورهای مختلف از جمله روسیه و کشورهای حوزه cis و سایر نقاط جهان - بازرگانی علی قانعی
- مرد می میرد پس از حضور در یک COVID حزب' در ما برای تست اینکه آیا coronavirus واقعی است
- نظر: سهام در آینده نزدیک با رقابتی از سوی DAO مبتنی بر بلاک چین مواجه خواهند شد
- بازی فوتسال در زمان COVID: Mizoram, دکتر, بیمارستان, کارکنان رزرو
- زلزله لرزش احساس در دهلی نو
- کشورهای در برخورد سخت با این بیماری همه گیر در حال اهداف آسان cybercriminals به, توضیح می دهد که Fortinet را راجش Maurya
- پلیس به جرم محققان شروع یک مورد دیگر در برابر بیش از 33 لیبی قتل
- بهترین ماشین ظرفشویی
- مزایای استفاده از تابلوهای تبلیغاتی لایت باکس در تبلیغات شبانه روزی
- Samsung Galaxy S20+: یک کهکشان از ویژگی های در یک شیب تند قیمت