بازده اوراق قرضه دولتی دو ساله در روز جمعه به بالاترین سطح خود در تقریباً دو سال اخیر رسید، در حالی که چهارمین هفته متوالی افزایش یافت زیرا سیاستمداران فدرال رزرو همچنان راه را برای شرایط مالی سخت تر، از جمله افزایش معیار، هموار می کنند. نرخ بهره - نرخ هدف. .
بازارهای سهام و اوراق قرضه ایالات متحده روز دوشنبه به مناسبت تعطیلات مارتین لوتر کینگ جونیور بسته خواهند شد، در حالی که مقامات فدرال رزرو در آستانه نشست 25 تا 26 ژانویه خود در واشنگتن، وارد دوره ای از کسوف برای سخنرانی می شوند.
بازده چه می کند؟
- بازده اوراق قرضه دولتی 2 ساله BX: TMUBMUSD02Y با 6.8 واحد افزایش به 0.965 درصد از 0.897 درصد در بعدازظهر پنجشنبه رسید. طبق داده‌های بازار داو جونز، این بانک مجموعه‌ای از بالاترین رکوردهای 52 هفته‌ای را ثبت می‌کند و بر اساس بازگشت ساعت 15:00 به وقت شرقی، به اوج خود در فوریه 2020 کمک می‌کند. این درصد در هفته برای چهارمین سود هفتگی متوالی 9.7 واحد افزایش یافت.
-
نرخ بهره اوراق قرضه خزانه 10 ساله TMUBMUSD10Y
1792% با 6.3 واحد افزایش به 1.711 درصد رسید تا بزرگترین رشد یک روزه خود از 3 ژانویه را به ثبت برساند. بازده این هفته کمتر از 1 واحد پایه افزایش یافت. -
بازدهی اوراق قرضه خزانه 30 ساله TMUBMUSD30Y
2.124٪ 6 واحد پایه افزایش یافت و به 2.114 درصد رسید، بزرگترین رشد یک روزه از 4 ژانویه. نرخ بهره در این هفته کمتر از یک واحد پایه کاهش یافت. - منحنی خزانه داری به کاهش خود ادامه داد. به گفته ترید وب، فاصله بین نرخ های بهره 5 و 30 ساله به 56.7 واحد پایه کاهش یافت، در حالی که شکاف بین نرخ های بهره 2 و 10 ساله به 80.3 واحد کاهش یافت.
چه چیزی بازار را هدایت می کند؟
بازارها از دورنمای سخت‌تر شدن شرایط مالی آشفته بودند - زیرا شاخص‌های اصلی سهام در روز جمعه سنگین‌تر از چشم‌انداز نرخ‌های بهره بالاتر و بازدهی 2 ساله بودند که نشان‌دهنده سیاست کوتاه‌مدت فدرال رزرو بود که به بالاترین حد دو افزایش یافت. سال ها. با این حال، حرکت کلی بازده نسبتا ضعیف باقی ماند.
با این حال، تحلیلگران انتظار دارند که بازده 10 ساله اوراق قرضه دولتی در نهایت از 2 درصد فراتر رود، سطح قابل توجهی از بدهی که برای ارزش گذاری همه چیز از وام مسکن گرفته تا وام خودرو استفاده می شود. این انتظارات توسط نظرات سیاستمداران، مانند کریستوفر والر، فرماندار فدرال رزرو، که اخیراً در طی مصاحبه تلویزیونی بلومبرگ در اوایل این هفته پیشنهاد کرده بود تا پنج افزایش نرخ بهره در سال 2022 امکان پذیر است، پشتیبانی می شود.
در همین حال، جیمی دیمون، مدیر عامل JPMorgan Chase & Co. JPM،
این اظهارات زمانی بیان می شود که معیاری از تورم به بالاترین سطح خود در دهه های اخیر رسیده است. قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه دسامبر 0.5 درصد افزایش یافت تا سود سالانه را نسبت به سال قبل به بالاترین سطح در 40 سال گذشته یعنی 7 درصد برساند. روز جمعه، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، گفت که تورم اندازه گیری شده توسط شاخص قیمت مصرف کننده، شاخص ترجیحی تورم فدرال رزرو، احتمالا به 2 درصد در سال آینده نزدیک می شود که نزدیک به هدف بلندمدت بانک مرکزی است.
داده های منتشر شده در روز جمعه نشان داد که خرده فروشی ایالات متحده در ماه دسامبر 1.9 درصد کاهش یافت، زیرا اسپرد Omicron و خریداران با قیمت های بالاتر به دلیل کمبود و افزایش تورم مواجه شدند. اقتصاددانانی که در نظرسنجی وال استریت ژورنال شرکت کردند، کاهش 0.1 درصدی را در دسامبر پیش بینی کردند.
تولید صنعتی در ماه دسامبر با افت تولید خودرو به میزان ناامیدکننده 0.1 درصد کاهش یافت، در حالی که سود وال استریت 0.2 درصد بود. استفاده از ظرفیت - که منعکس کننده محدودیت های عملکرد کارخانه ها، معادن و تاسیسات ملی است - از 76.6 درصد در ماه قبل به 76.5 درصد در دسامبر کاهش یافت.
در همین حال، شاخص تمایل مصرف‌کننده در ایالات متحده توسط دانشگاه میشیگان از 70.6 در ماه قبل به 68.8 در ژانویه کاهش یافت که دومین پایین‌ترین میزان در یک دهه است.
آنچه استراتژیست ها می گویند
ایان، استراتژیست بازار سرمایه BMO گفت: «در هفته آینده، محیط بازار تعطیلات کوتاه، دید جدیدی محدود از داده‌های اقتصادی ارائه می‌دهد و سرمایه‌گذاران نرخ بهره ایالات متحده را به جذب اثرات بیشتر فدرال رزرو Yatreb برای آینده قابل پیش‌بینی ادامه می‌دهد.» لینگن.بن جفری در یادداشتی نوشت. با توجه به به روز رسانی سیاست فدرال رزرو در 26 ژانویه، "گفت و گوهایی در مورد پایان حتی زودتر QE با پیش بینی افزایش در ماه مارس وجود داشت."