بازده اوراق قرضه دولتی در روز سه‌شنبه با توجه به تمرکز قانونگذاران بر توانایی فدرال رزرو ایالات متحده برای مقابله با تورم دائمی بالاتر در طول جلسه استماع برای تایید مجدد جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، متفاوت بود.
برای خبرنامه های نظارت بر بازار ما در اینجا ثبت نام کنید
بازده چه می کند؟
-
خزانه 10 ساله TMUBMUSD10Y،
1,765% بازدهی 1.766 درصد، کاهش 1.779 درصدی در ساعت 15:00 به وقت شرقی، که بازدهی را در بالاترین سطح خود از 17 ژانویه 2020 قرار داد. بازدهی در جهت مخالف قیمت ها حرکت می کند. -
اوراق قرضه 2 ساله TMUBMUSD02Y،
0.910٪ این درصد 0.907 درصد بود که در روز دوشنبه افزایش جزئی 0.904 درصدی داشت. سطح روز دوشنبه بالاترین سطح از 27 فوریه 2020 بود. -
اوراق قرضه خزانه TMUBMUSD30Y 30 ساله،
2.085٪ بازده 2.092% در مقابل 2.109% روز قبل.
چه چیزی بازار را هدایت می کند؟
پاول در یک جلسه تأیید مجدد در کنگره گفت که تورم بالا «تا اواسط سال جاری» ادامه خواهد داشت و اومیکرون می‌تواند باعث توقف «کوتاه‌مدت» در رشد شود. در حالی که پاول اشاره کرد که فدرال رزرو اقداماتی را انجام خواهد داد تا اطمینان حاصل شود که تورم بالاتر در اقتصاد برقرار نمی شود، قانونگذاران همچنان از او در مورد توانایی بانک مرکزی برای مقابله با این مشکل سوال می کردند.
خواندن: پاول می گوید فدرال رزرو می تواند تورم را بدون آسیب رساندن به بازار کار کاهش دهد
پس از شهادت پاول در روز سه شنبه، بازار اوراق قرضه به سختی حرکت کرد. در همین حال، بر اساس ابزار CME FedWatch، انتظارات برای یک سری افزایش نرخ بهره در سال 2022 در حال افزایش است، که اکنون نشان دهنده شانس رو به رشد بیش از چهار افزایش تا پایان سال است.
بخش‌هایی از وال استریت نیز نگران احتمال افزایش بیشتر از حد انتظار در سال 2022 هستند. اقتصاددانان دویچه بانک و گروه گلدمن ساکس در سال جاری چهار افزایش - بیش از پیش بینی فدرال رزرو - و جیمی دیمون از JPMorgan Chase & Co برنامه ریزی کرده اند. روز دوشنبه به CNBC گفت که انتظار بیشتری دارد.
استر جورج، رئیس بانک مرکزی کانزاس سیتی در یک سخنرانی مجازی در روز سه شنبه گفت: بانک مرکزی باید به سرعت اوراق قرضه 8.5 تریلیون دلاری خود را کاهش دهد تا به مهار بالاترین تورم در ایالات متحده در تقریباً 40 سال گذشته کمک کند و از خطرات غیرضروری جلوگیری کند. همتای او، رئیس فدرال رزرو در سنت لوئیس، جیمز بولارد، بعداً امروز سخنرانی خواهد کرد. با نگاهی به آینده، حراج 52 میلیارد دلاری اسکناس های 3 ساله BX: TMUBMUSD03Y برای ساعت 1 بعد از ظهر به وقت شرقی برنامه ریزی شده است.
داده‌های اقتصادی روز چهارشنبه شامل شاخص قیمت مصرف‌کننده می‌شود که انتظار می‌رود برای دسامبر سالانه ۷.۱ درصد را نشان دهد، که بالاترین سطح در چهار دهه گذشته است و پتانسیل افزایش بیشتر نرخ‌های بهره بازار را دارد.
روز پنجشنبه، لائل برینارد، رئیس فدرال رزرو، در مقابل همان کمیته سنا شهادت خواهد داد که پاول به دنبال جانشینی معاون رئیس جمهور ریچارد کلاریدا است، که روز جمعه، دو هفته زودتر از حد انتظار پس از پیوستن به جنجال مربوط به معامله سهام در سال 2020 استعفا خواهد داد.
آنچه استراتژیست ها می گویند
- از آنجایی که معامله گران ثابت انتظار دارند که رقم سالانه CPI 7 درصد برای دسامبر، به اضافه دو عدد بیشتر از این سطح برای ژانویه و فوریه، "اگر ما واقعاً این نوع اعداد را ببینیم، هر کسی که به دنبال حداقل چهار افزایش نرخ بهره نیست، این رقم را مشاهده خواهد کرد. تام دی گالوما، مدیر بازرگانی خزانه داری در Seaport Global Holdings گفت: پیش بینی خود را تعدیل می کنند و احتمالاً از آنها خواسته می شود تا چهار افزایش دیگر نرخ بهره را در سال 2023 در نظر بگیرند. بازده دو ساله آسیب پذیرترین بخش بازار اوراق قرضه است و باید تا مارس امسال به 1.5 درصد یا در اوایل سال 2023 به 2 درصد و 2.5 درصد برسد.