سهام نتفلیکس در خط مقدم بزرگترین کاهش در نزدیک به یک دهه قرار دارد - "ما کاتالیزورهای کمی می بینیم"
نسخه قبلی این داستان رتبه بندی جدیدی را که توسط تحلیلگران KeyBanc برگزار شده بود، به اشتباه معرفی کرد. تصحیح شده است.
در مورد تعدادی از تحلیلگران وال استریت که برای کاهش سهام غول استریم نتفلیکس در روز جمعه پس از چشم انداز بسیار ناامیدکننده آن برای مشترکین جدید رقابت می کنند، چطور؟
نتفلیکس NFLX،
فروش روز جمعه ارزش بازار نتفلیکس را تقریباً 50 میلیارد دلار کاهش داد.
نگاه تیره و تار مشترکین نیز باعث ضرر رقبا شد، مانند سهام مالک دیزنی + و هولو والت دیزنی DIS.
جاستین پترسون و سرجیو سگورا، تحلیلگران KeyBanc Capital Markets که رتبه سهام نتفلیکس را به وزن بخش دارای اضافه وزن کاهش دادند، می‌گویند: خالص، ما شاهد کاتالیزورهای کمی هستیم.
به گفته تحلیلگران KeyBanc، علیرغم محتوای قوی تر، اضافه شدن ناخالص مشترکین پس از شتاب ناشی از همه گیری مشاهده شده در نیمه اول سال 2020 "نرم" باقی می ماند. از آنجایی که سه ماهه دوم از نظر تاریخی برای نتفلیکس کند بوده است، این شرکت با فشار برای افزایش سرعت در اواخر سال مواجه است تا بتواند به مقدار سالانه معقولی دست یابد.
نظر: نتفلیکس اذعان دارد که زمان بزرگ شدن فرا رسیده است، اما وال استریت از این بابت خوشحال نیست
KeyBanc چشم انداز کاهش درآمد عملیاتی و رشد سود هر سهم را در سه ماهه سوم سال 2022 می بیند. با مشخصات رشد جدید این شرکت، سرمایه گذاران ممکن است توجه بیشتری به نسبت قیمت به درآمد نتفلیکس داشته باشند و بر اساس آنها تعادل ریسک / پاداش را ایجاد کنند. جذابیت کمتری دارد
تحلیلگران مورگان استنلی همچنین در مورد اینکه چگونه محدوده نرم افزاری بهبود یافته نتفلیکس به نظر نمی رسد به شتاب مشترکین آن کمک کند، اظهار نظر کردند. اگرچه آنها در سال گذشته با توجه به تعطیلی همه‌گیری، مایل بودند اندکی به این شرکت بدهند، اما اکنون شاهد تولید محتوای نتفلیکس در سطوح هدف هستند، اما بدون پرداخت مورد نظر به مشترکان.
آنها نوشتند که پیش بینی سه ماهه اول "نشان می دهد که این افزایش ارزش محتوا در 20 تا 25 میلیون افزوده خالص ما در گذشته منعکس نشده است"، در حالی که سهام ها را از اضافه وزن به وزن برابر کاهش داده و قیمت هدف آنها را به کاهش می دهد. 450 دلار از 700 دلار
در جای دیگر وال استریت، تحلیلگران بارکلیز رتبه نتفلیکس خود را به وزن اضافه وزن برابر کاهش دادند و قیمت هدف خود را 37 درصد از 675 دلار به ازای هر سهم به 425 دلار کاهش دادند.
کانان ونکاتشوار، دیوید جویس و راس سندلر، تحلیلگران بارکلیز می‌گویند: «در حالی که عملکرد نتفلیکس در سه‌ماهه چهارم تقریباً مطابق با دستورالعمل‌ها بود، چشم‌انداز شرکت نقش بی‌نظیری در تز نزولی سهام سه‌ماهه داشت.
علاوه بر چشم‌انداز ضعیف تعداد مشترکان، این شرکت انتظار رشد حاشیه در سال 2022 را ندارد. «در حالی که به دلیل عملکرد بالاتر در چند سال گذشته، کاهشی در رشد حاشیه در 22 سال پیش‌بینی می‌شد، اما سرنخ‌ها بسیار بدتر از آن است. انتظار می رود، "او گفت.
به طور کلی، بر اساس دستورالعمل های شرکت، سال 2022 عملا کندترین سال برای رشد شرکت در اکثر KPIها است. [key performance indicators]تیم بارکلیز گفت.
تحلیلگران Evercore آن را مطابق با عملکرد عالی کاهش دادند و قیمت هدف آن را از 710 دلار به 525 دلار کاهش دادند.
"توضیحات زیادی وجود دارد - افزایش خروج کوتاه مدت به دلیل افزایش قیمت ها در ایالات متحده (قابل قبول)، چالش های کلان در Latam (قابل قبول)، افزایش رقابت (ممکن است اما مشخص کردن آن دشوار است)، انتشار بسیار دیرهنگام محتوا برای سه ماهه اول
تیمی از تحلیلگران به رهبری مارک ماهانی می‌گویند با بریگرتون (مسلماً)، عدم قطعیت Omicron (چرا که نه)، بلوغ بازار (ممکن است) و تغییر فصلی با حذف آزمایش‌های رایگان در اکثر مناطق (ممکن است).
آنها گفتند: "اما انحراف منفی که در دستورالعمل Q1 ذکر شده است بسیار مهم است."
سهام نتفلیکس پس از نتایج ناامیدکننده ارتقا پیدا کرد، اگرچه این مورد به شدت مورد تایید قرار نگرفت. متیو هریگان از بنچمارک، که در دو سال گذشته در نتفلیکس موقعیت نزولی داشته است، رتبه خود را افزایش داد تا از فروش روز جمعه خودداری کند.
هریگان در یادداشتی خطاب به مشتریان نوشت: سهام نتفلیکس باید به 405 دلار برسد زیرا قیمت بازار هم کندی رشد اعضا و هم کمبود حاشیه را کاهش می دهد. او هدف قبلی 470 دلاری قیمت سهم خود را "آزاد" کرد، اما گفت که ارزش منصفانه 450 دلار برای هر سهم را دیده است.
و با این حال، علیرغم سرعت کاهش رتبه، بیش از نیمی از تحلیلگرانی که توسط FactSet ردیابی شده‌اند، که سهام نتفلیکس را پوشش می‌دهند، همچنان با این نام آشنا هستند. یکی از آنها، جف ولودارچاک از گروه تحقیقاتی Pivotal، گفت که او هنوز هم تاریخچه شرکت را در میان مدت و بلندمدت دوست دارد، هرچند که بلافاصله شاهد یک گستره سنگی تر بود.
در مورد سهام، حتی با کاهش قابل توجه در دوره قبل از بازار، ما را شگفت‌زده نمی‌کند که سهام NFLX ممکن است در میان نتایج مبهم در سه ماهه اول و فصلی ضعیف سه ماهه دوم، و احتمالاً نیاز به اثبات باشد. او نوشت که "هنوز رشد قابل توجهی در جریان وجود دارد."
اما در پایان، او گفت، "فلایویل" نتفلیکس دست نخورده باقی مانده است، "فقط با سرعت آهسته تر، با توجه به تقاضای رو به جلوی عظیم ناشی از همه گیری جهانی."
ولودارچاک امتیازی برای خرید سهام دارد، اگرچه او هدف خود را از 750 دلار به 550 دلار کاهش داد.
یکی دیگر از تحلیلگران، دانیل سلمان از BMO Capital Markets، به شرکت پیشنهاد کرد که تفکر خلاقانه در مورد جریان های درآمدی جدید، مانند صدور مجوز پخش های قدیمی که برای سایر پلتفرم های استریم در اختیار دارد، در نظر بگیرد.
به این ترتیب، این شرکت اساساً «مهندسی مبتنی بر تبلیغات NFLX را در پلتفرم‌های خارجی معکوس می‌کند» و محتوای خود را در معرض دید بینندگان جدید قرار می‌دهد، که در نهایت می‌تواند به جذب بیشتر مشترکین خود کمک کند.
ماهی سالمون سهام را بهتر ارزیابی می کند، اما قیمت هدف خود را از 650 دلار به 700 دلار کاهش می دهد.
[ad_2]