فدرال رزرو کاهش خرید اوراق قرضه را تسریع کرد و سه افزایش در نرخ بهره در سال 2022 را پیش بینی کرد

رویکرد اصرار بیشتر پس از آن صورت می‌گیرد که فشار افزایشی بر قیمت‌ها، تورم خرده‌فروشی را به بالاترین سطح خود در دهه‌های اخیر رساند. فدرال رزرو افزایش غافلگیرکننده و پایدار قیمت ها را تایید کرد و کلمه "انتقالی" را برای توصیف تورم در بیانیه سیاسی خود حذف کرد.

فدرال رزرو در عبارت جدید خود گفت که تورم افزایش یافته است. قیمت ها با استفاده از شاخص قیمت ترجیحی PCE بانک مرکزی از اکتبر سالانه 5 درصد افزایش یافته است.

برایان کالتون، اقتصاددان ارشد Fitch Ratings می گوید: «این یک نقطه عطف بزرگ برای فدرال رزرو است که با شواهد واضح تر نشان می دهد که تورم در حال افزایش است.»

نظر: فدرال رزرو بالاخره برای مبارزه با تورم بالا قدم برداشته است

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، علاوه بر نگرانی‌ها در مورد تورم، گفت که اقتصاد به اندازه کافی پیشرفت کرده است تا محرک‌هایی را که بانک مرکزی در آغاز همه‌گیری برای جلوگیری از رکود بزرگ معرفی کرده بود، توجیه کند.

پاول در یک کنفرانس خبری پس از نشست دو روزه فدرال رزرو گفت که ایالات متحده به سرعت بهبود یافته و بازار کار به سمت اشتغال کامل در حال حرکت است.

پیش بینی های جدید بر اساس میانگین پیش بینی کارکنان فدرال رزرو، افزایش نرخ بهره وجوه فدرال را تا پایان سال 2022 به 0.9 درصد، تا پایان سال 2023 به 1.6 درصد و تا پایان سال 2024 به 2.1 درصد پیش بینی می کند.

این به معنای سه افزایش در نرخ بهره به میزان یک چهارم درصد در سال آینده است که به دنبال آن سه افزایش در سال 2023 و دو افزایش در سال 2024 خواهد بود.

نرخ افزایش نرخ بهره که توسط مقامات پیش‌بینی شده بود کمی سریع‌تر از پیش‌بینی آنها در سپتامبر است، زمانی که فدرال رزرو تنها شاهد افزایش نرخ‌های بهره در سال آینده بود و نرخ بهره مرجع آن تا سال 2024 به 1.8 درصد افزایش یافت.

فدرال رزرو 2.5 درصد را به عنوان سطح "خنثی" نرخ بهره می بیند که نه فشار گاز و نه ترمز بر اقتصاد ایالات متحده وجود دارد.

سهام آمریکایی DJIA، + 1.08٪ SPX، + 1.63٪ پس از تصمیم فدرال رزرو افزایش یافت. برخی تحلیلگران گفتند که سطح پایین نرخ های بهره پیش بینی شده تا سال 2024 به جو بازار کمک کرده است.

برخی از مقامات سابق فدرال رزرو بر این باورند که بانک مرکزی برای مهار تورم باید تهاجمی تر شود. از سوی دیگر، بسیاری از بازارها معتقدند که فدرال رزرو نمی تواند نرخ بهره را نزدیک به 2.5 درصد افزایش دهد.

فدرال رزرو برخی از دستورالعمل های خود را برای در نظر گرفتن تورم بالاتر تغییر داده است - با حذف زبانی که سیاست گذار پولی، کمیته بازار آزاد فدرال، انتظار دارد تا زمانی که حداکثر اشتغال و اهداف تورم 2 درصد برآورده شود، موضع انطباقی خود را حفظ کند.

پاول گفت: فدرال رزرو فقط در مورد اینکه چه زمانی اجازه دهد ترازنامه عظیم خود کاهش یابد، بحث های اولیه دارد. این سیاست به «سخت گیری کمی» معروف است.

ما اولین بحث خود را در مورد مسائل تعادلی داشتیم [but] پاول گفت: او هیچ تصمیمی نگرفته است.

دایان سوانک، اقتصاددان ارشد گرانت تورنتون، گفت هر گونه کاهش در ترازنامه می تواند اثرات انقباضی افزایش نرخ بهره را افزایش دهد. سوانک گفت: «پاول در اینجا روی یک طناب محکم است و می‌خواهد تورم را کاهش دهد اما بهبودی را خراب نکند.

کارمندان سابق فدرال رزرو همچنان نگران هستند که فدرال رزرو در تلاش برای مهار تورم پشت منحنی باشد.

ریک میشکین، رئیس سابق فدرال رزرو به CNBC گفت که فدرال رزرو اجازه داده است تا تورم فرار کند و بانک مرکزی ممکن است مجبور شود برای کاهش سرعت آن، ترمزها را فشار دهد. این می تواند تأثیرات موجی بر اقتصاد ملی و جهان داشته باشد.

میکی لوی، اقتصاددان ارشد برنبرگ کپیتال، پیش بینی می کند که فدرال رزرو در نهایت باید نرخ های بهره را بسیار بالاتر از "نقاط" تعیین شده در دسامبر افزایش دهد.

از آرشیو: به گفته روزنامه دیلی، نمودار نقطه ای فدرال رزرو احتمالا بیش از یک افزایش در نرخ بهره در سال 2022 نشان می دهد.

پاول گفت: "خطر افزایش تورم قطعا افزایش یافته است." و من فکر می کنم این بخشی از دلیل حرکت ما است[s] پاول گفت: "امروز ما باید خود را در موقعیتی قرار دهیم که با این خطر مقابله کنیم."

بازدهی اوراق قرضه خزانه 10 ساله TMUBMUSD10Y 1470% پس از اعلام روز چهارشنبه افزایش یافت، اما با اوج خود در سال فاصله زیادی دارد. برخی تحلیلگران می گویند این سیگنالی است که بازار فکر نمی کند فدرال رزرو بتواند به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، اما پاول گفت که سرمایه گذاران خارجی اوراق قرضه ایالات متحده را با تاریخ طولانی تر خریداری می کنند و نرخ بهره را پایین نگه می دارند.