«هیچ نشانه‌ای از وحشت» از سوی سرمایه‌گذاران بدهی شرکت‌های آمریکایی، حتی با آشفتگی بازار سهام

اما مت بریل، رئیس طبقه سرمایه گذاری اینویسکو در آمریکای شمالی، گفت که اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه گذاری به طور کلی بهتر از سهام هستند، علیرغم سقوط اخیر بازار و "هیچ نشانه ای از وحشت".

iShares iBoxx $ درجه سرمایه گذاری شرکتی ETF LQD، -0.31٪ نسبت به سال قبل 3 درصد کاهش یافت و به SXP 500 SPX رسید. + 0.28٪ افت 7.5 درصدی در ژانویه و شاخص کامپوزیت نزدک، COMP، + 0.63٪ 11.4 درصد از ابتدای سال 2022 در حوزه اصلاح و تربیت قرار دارند.

بریل به MarketWatch گفت: «مبانی شرکت هنوز بسیار قوی است. «شرکت‌ها این ظرفیت را دارند که اهرم‌های مالی را اضافه کنند یا بدهی‌های موجود را بدون ریسک زیاد کاهش دهند.

شرکت ها همچنین مقادیر بی سابقه ای را در بازار اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده در طول همه گیری نرخ بهره بسیار پایین وام گرفتند که منجر به تقویت ترازنامه و انبوهی از پول نقد تا سه ماهه سوم تقریباً 340 میلیارد دلار بیشتر از سطوح قبل از 2020 (نگاه کنید به نمودار) شد. به گزارش BofA Global.

با فروش اخیر نرخ‌های بهره و افزایش فاصله اعتباری، بریل گفت: «بازده هنوز از نظر تاریخی پایین است و این امر وسوسه‌انگیز برای استقراض شرکت‌ها است، به ویژه در اوایل سال 2022، زیرا صادرکنندگان از نرخ‌های بهره بالاتر می‌ترسند. .

با این حال، ممکن است شرکت‌ها در مورد تثبیت بازارهای سهام و اوراق قرضه با حمایت کمتری از فدرال رزرو مواجه شوند، زیرا تمرکز بانک مرکزی بر مهار تورم است که 7 درصد در سال است.

مارک هپنستال، رئیس و مدیر ارشد سرمایه گذاری در پن Mutual Asset Management در یک مصاحبه تلفنی گفت: "من فکر می کنم که اقتصاد واقعی احتمالاً امسال بهتر از دارایی های مالی خواهد بود."

فدرال رزرو به وضوح می خواهد وام را در دسترس نگه دارد و بی ثباتی مالی را نمی خواهد. اما من فکر می‌کنم با توجه به اینکه تورم اکنون در سطحی است که فدرال رزرو باید با آن مقابله کند، آنها نسبت به اخیراً تحمل بیشتری نسبت به ضعف بازارهای اعتباری خواهند داشت.

دیدن: وقتی سهام در سال جدید سقوط می کند، «فدرال رزرو» کجاست؟ چرا نمی بینید که سیاستمداران برای نجات عجله دارند

نرخ بهره 10 ساله TMUBMUSD10Y، 1,765%، معیار قیمت گذاری اوراق قرضه شرکتی و بسیاری دیگر از ابزارهای بدهی حامی اقتصاد روز دوشنبه 1.735 درصد بود.

این رقم در سال جاری نزدیک به 25 واحد پایه بالاتر است و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، انتظار می‌رود این هفته راهنمایی‌های بیشتری در مورد اینکه بانک مرکزی انتظار دارد با چه سرعتی ترازنامه خود را کاهش دهد و نرخ‌های بهره را از محدوده فعلی 0% به 0 و 25% افزایش دهد، ارائه دهد. .

خواندن: چگونه جروم پاول می تواند سعی کند اعصاب خسته بازار را آرام کند

دیوید نوریس، رئیس اعتبارات ایالات متحده در TwentyFour Asset Management، در مورد تسهیل کمی یا بزرگ فدرال رزرو گفت: «آنچه من می خواهم شاهد افزایش نرخ بهره سه ماه پیش و پایان دادن به QE در سه ماه پیش باشم. کاهش مقیاس خرید اوراق قرضه، برنامه در دو سال گذشته.

نوریس تلفنی گفت: "امیدوارم آنها به QE پایان دهند." امیدوارم که آنها واقعاً 25 واحد افزایش نرخ بهره را معرفی کنند، زیرا پس از این جلسه در ژانویه هنوز شش هفته تا جلسه بعدی باقی مانده است.»

اکنون این ترس واقعی وجود دارد که تورم تقاضا را از بین ببرد که خوب نخواهد بود.»