بازده بدهی دولت ایالات متحده عمدتاً در صبح جمعه پایین تر بود، علی رغم تورم مصرف کننده، که در بالاترین نرخ سالانه خود در تقریباً 40 سال گذشته بود.
CPI ممکن است این دیدگاه را تقویت کند که فدرال رزرو در هفته آینده برای سخت‌تر کردن شرایط پولی و افزایش نرخ بهره در سال آینده برای کاهش فشارهای رو به رشد قیمت‌ها، سریعتر عمل خواهد کرد.
بازده چه می کند؟
-
اوراق بهادار دولتی 10 ساله دارای TMUBMUSD10Y،
1,462% 1.463% در مقایسه با 1.486% در روز پنجشنبه در ساعت 15:00 به وقت شرقی. -
نرخ بهره 30 ساله اوراق خزانه TMUBMUSD30Y،
1,844٪ 1.844٪ است، از 1.865٪ در روز قبل. -
بازده اسکناس 2 ساله TMUBMUSD02Y،
0.656٪ 0.656٪ در مقایسه با 0.684٪ در بعد از ظهر پنجشنبه بود.
چه چیزی بازار را هدایت می کند؟
گزارشی در مورد تورم مصرف کننده در ایالات متحده نشان داد که هزینه زندگی در ماه نوامبر افزایش یافت و تورم سالانه را به 6.8 درصد رساند، بالاترین سطح از سال 1982 و بسیار بالاتر از هدف فدرال رزرو که 2 درصد بود.
بر اساس نظرسنجی وال استریت ژورنال، اقتصاددانان انتظار داشتند میانگین نرخ سالانه در ماه نوامبر به 6.7 درصد برسد.
دولت روز جمعه گفت که بر اساس ماهانه، CPI 0.8٪ افزایش یافته است، که بیش از پیش بینی 0.7٪ پیش بینی شده است. افزایش 12 ماهه نرخ پایه از 4.6 درصد به 4.9 درصد افزایش یافت و در بالاترین حد در 30 سال گذشته باقی ماند. آخرین باری که نرخ پایه به 5 درصد رسید اواسط سال 91 بود.
گزارش تورم بر فشار بر خانوارها تاکید می کند زیرا آنها با افزایش قیمت گاز، غذا، خودرو و اجاره مواجه می شوند و می تواند فدرال رزرو را مجبور کند تا برای توقف خرید دارایی های خود در بازار سریعتر عمل کند.
هفته گذشته، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، درها را به روی بانک مرکزی باز کرد، که با توجه به قوی بودن تورم، در حال حرکت سریعتر برای کاهش خرید ماهانه اوراق قرضه خود است. همچنین نگرانی‌هایی وجود دارد که نوع Omicron ویروس کرونا که باعث COVID-19 می‌شود، ممکن است تنگناهایی را در زنجیره تامین تشدید کند که به افزایش قیمت‌ها کمک کرده است.
بازارها انتظار دارند که کاهش اوراق قرضه و خرید اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن تا ماه مارس پایان یابد و انتظار می‌رود نرخ بهره در سال 2022 چندین برابر افزایش یابد.
بارون در MarketWatch می نویسد، گزارش تورم همچنین می تواند هدف جو بایدن، رئیس جمهور جو بایدن را برای تصویب یک بسته هزینه های اجتماعی تریلیون دلاری از کنگره قبل از پایان سال خنثی کند، زیرا برخی از سناتورهای آمریکایی نگران هستند که محرک های مالی در حال حاضر بسیار بالا باشد.
در سایر اطلاعات منتشر شده در روز جمعه، مطالعه دانشگاه میشیگان نشان داد که احساسات مصرف کننده از 67.4 در ماه قبل به 70.4 در دسامبر افزایش یافت.
آنچه استراتژیست ها می گویند
- راب دالی، مدیر درآمد ثابت مدیریت سرمایه گذاری گلنمد، گفت که چرا بازده اوراق قرضه دولتی با وجود بالاترین تورم سالانه در تقریباً 40 سال اخیر کاهش یافته است.
- انتظار می‌رود تورم در برخی از بخش‌های بازار کمی بالاتر باشد، حدود ۷ درصد و دلیل افزایش اوراق قرضه در اینجا این است که مناقصه‌ای برای اوراق بهادار دولتی، چه محلی و چه جهانی، وجود دارد. بازار می خواهد اوراق دولتی را تا پایان سال نگه دارد و این تورم ممکن است مورد استقبال بازار قرار گرفته باشد.
- به گزارش دیلی، منحنی بازدهی این تصور کلی را منعکس می کند که فدرال رزرو خیلی سریع سفت خواهد شد. "الان با آن موافقم؟" نه، اما این واقعیت بازار در حال حاضر است."