به گفته سرمایه گذار افسانه ای، ایالات متحده به پایان یک "ابر حباب" شامل سهام، اوراق قرضه، املاک و کالاها پس از محرک های عظیم در طول همه گیری کووید نزدیک شده است، به گفته سرمایه گذار افسانه ای، به طور بالقوه منجر به بزرگترین کاهش ثروت در تاریخ آن می شود. جرمی گرانتام.
Grantham، یکی از بنیانگذاران شرکت سرمایه گذاری GMO، روز پنجشنبه در سندی گفت: "برای اولین بار در ایالات متحده، ما حباب های همزمان در تمام طبقات دارایی اصلی داریم." او تخمین زد که اگر برآوردهای طبقات اصلی دارایی دو سوم راه را به هنجارهای تاریخی بازگرداند، از دست دادن ثروت می تواند به 35 تریلیون دلار در ایالات متحده برسد.
گرانتام گفت: «یکی از دلایل اصلی که من حباب‌های بیش از حد را تأیید نمی‌کنم - و از طرف فدرال رزرو و سایر مقامات مالی برای اجازه و تسهیل آنها خشمگین هستم - آسیب ناکافی شناخته شده‌ای است که حباب‌ها هنگام رها شدن ایجاد می‌کنند.
گرانتام گفت: به نظر نمی رسد فدرال رزرو بالن های دارایی را "دریافت" کند و به "انگیزه بسیار زیاد برای COVID" اشاره کرد (که برخی از آنها مورد نیاز بودند) که به دنبال انگیزه برای بهبودی پس از سقوط حباب مسکن در سال 2006 بود. او گفت: «درسی» که به نظر می‌رسد نظام اقتصادی از ویرانه‌های سال 2009 آموخته است، این است که ما با انگیزه‌های کافی با آن برخورد نکرده‌ایم.»
حباب‌های سهام تمایل دارند ابتدا از مخاطره‌آمیزترین بخش‌های بازار آزاد شوند - همانطور که گرانتام هشدار می‌دهد طبق سندش از فوریه 2021 این کار را انجام داده است. "پس موفق باشی!" او نوشت. "همه ما به او نیاز خواهیم داشت."
در حالی که شاخص S&P 500 SPX،
خواندن: به گفته دویچه بانک، چرا سال 2022 برای سهام فناوری یک "طوفان منفی کامل" به نظر می رسد؟
به گفته FactSet، نزدک پر از فناوری در سال 2022 بیشترین افت را در بین سه معیار اصلی سهام داشت و پس از رسیدن به رکورد در ماه نوامبر، در محدوده اصلاحی سقوط کرد.
گرانتام نوشت: "ما در مرحله ای هستیم که من آن را مرحله خون آشام در بازار گاو نر می دانم، جایی که شما هر چیزی را که دارید دور می اندازید." شما او را با کووید می‌کشید، با پایان QE و وعده نرخ‌های بالاتر به او شلیک می‌کنید، و او را با تورم غیرمنتظره مسموم می‌کنید - که همیشه نسبت P / E را قبلاً از بین می‌برد، اما کاملاً منحصربه‌فرد، این بار هنوز نه - و همچنان اصل است. پرواز. "
گرانتام گفت: «تا زمانی که فکر کنید این چیز کاملاً جاودانه است، در نهایت، و شاید کمی ضد آب و هوا، بچرخد و بمیرد». "هر چه زودتر برای همه بهتر."
به گزارش فکت ست، نزدک در این ماه منتهی به پنج شنبه 9.5 درصد سقوط کرد و از افت نزدیک به 6 درصدی S&P 500 و کاهش 4.5 درصدی نسبت به داو عبور کرد.
در مورد توصیه های سرمایه گذاری GMO، Grantham آنها را به عنوان اجتناب از سهام ایالات متحده خلاصه کرد، در حالی که بر ارزش سهام در بازارهای نوظهور و کشورهای توسعه یافته ارزان تر، به ویژه ژاپن تأکید کرد. او در یادداشت شخصی خود گفت: "من همچنین کمی پول برای انعطاف پذیری، مقداری منابع برای محافظت در برابر تورم و کمی طلای GC00 را دوست دارم.
فراتر از سوابق اخیر بازار سهام ایالات متحده و رفتار "دیوانه آمیز" سرمایه گذاران که با افزایش آن همراه بود، گرانتام هشدار داد که "ما در واقع درگیر گسترده ترین و شدیدترین حباب جهانی املاک و مستغلات در تاریخ هستیم." او گفت که خانه‌ها در ایالات متحده پس از رکورد ۲۰ درصد سود در سال گذشته، «بالاترین درآمد چندگانه خانواده‌ها را تا کنون دارند».
علاوه بر این، گرانتام گفت: «ما در ایالات متحده و اکثر کشورهای دیگر در سراسر جهان دارای بالاترین قیمت اوراق قرضه هستیم و البته پایین‌ترین نرخ‌هایی را که تاریخ بشر به خود دیده است.
و سپس "حباب کالاهای نوظهور" وجود دارد. روغن CL00
او نوشت: «ترکیبی که در سال 2008 شاهد افزایش قیمت‌های کالاها با کاهش باد حباب قیمت دارایی‌ها بودیم، بزرگترین حمله انبر به اقتصاد است و تقریباً مطمئناً درد اقتصادی بزرگی را به همراه خواهد داشت.
Grantham همچنین در نظر دارد که چگونه ثروت در «قیمت‌گذاری حباب‌دار» به آرامی ترکیب می‌شود، در حالی که استطاعت خرید خانه اول یا ساختن سبد سرمایه‌گذاری را برای مردم دشوار می‌کند.
او نوشت: «افزایش وحشتناکی در نابرابری وجود دارد که با افزایش قیمت دارایی‌ها همراه است، که بسیاری به سادگی مالک آن نیستند، و بسیاری «امروزه برای یک خانواده معمولی یا خارج از آن اعمال می‌شود». "آنها ناامید شدند، آنها این را می دانند و آنها بیشتر و بیشتر (و قابل درک) خشمگین هستند. و این به اقتصاد ما صدمه می زند.»